A taxa de inadimplência do empréstimo imobiliário comercial dos EUA aumenta: a taxa de vacância do escritório excede 20%

A taxa de inadimplência do empréstimo imobiliário comercial dos EUA aumenta: a taxa de vacância do escritório excede 20%

Recentemente, o mercado imobiliário comercial dos EUA está sob pressão contínua, especialmente o aumento das taxas de vacância do escritório e o aumento das taxas de inadimplência de empréstimos se tornaram tópicos quentes. Com a popularidade do escritório remoto e a incerteza do ambiente econômico, o mercado imobiliário comercial, especialmente o mercado de escritórios, enfrenta desafios graves. A seguir, é apresentada uma análise estruturada dos dados relevantes nos últimos 10 dias.

1. A taxa de vacância dos prédios de escritórios continua a subir

De acordo com os dados mais recentes, a taxa de vacância dos edifícios de escritórios nas principais cidades dos EUA excedeu 20%e algumas cidades estão perto de 30%. A seguir, são apresentados os dados específicos para algumas cidades:

Como pode ser visto na tabela, São Francisco tem a maior taxa de vacância, atingindo 29,7%, um aumento ano a ano de 9,5%. A popularidade do trabalho remoto e a onda de demissões pelas empresas de tecnologia são as principais razões para esse fenômeno.

2. A taxa de inadimplência de empréstimo imobiliário comercial aumenta

À medida que as taxas de vacância do escritório aumentam, as taxas inadimplentes de empréstimos imobiliários comerciais também aumentam. A seguir, são apresentadas as mudanças na taxa padrão de empréstimos imobiliários comerciais nos Estados Unidos nos últimos seis meses:

Os dados mostram que a taxa padrão de empréstimos imobiliários comerciais atingiu 4,1% no primeiro trimestre de 2024, um aumento de 0,9% mês a mês. Espera -se que a taxa padrão no segundo trimestre de 2024 suba para 5,3%, o que pressionará maior os bancos e as instituições financeiras.

3. Resposta do mercado e opinião de especialistas

Diante do dilema do mercado imobiliário comercial, alguns investidores começaram a recorrer a outras classes de ativos, como imóveis industriais e armazenamento e logística. Aqui estão as opiniões de alguns especialistas:

John Smith (analista imobiliário do Goldman Sachs):"Os ajustes no mercado de escritórios estão longe de terminar e as taxas de vacância podem continuar subindo nos próximos dois anos. Os investidores precisam avaliar cuidadosamente os riscos, especialmente para projetos imobiliários comerciais altamente alavancados".

Lisa Brown (Economista Morgan Stanley):"A política do aumento da taxa de juros do Federal Reserve exacerbou os custos de financiamento de imóveis comerciais, e o mercado será difícil de recuperar no curto prazo. Os desenvolvedores são aconselhados a considerar a reforma de alguns edifícios de escritórios em projetos de uso misto para lidar com mudanças na demanda".

4. Previsão de tendência futura

Com base em análises multipartidárias, o mercado imobiliário comercial dos EUA pode mostrar as seguintes tendências no futuro:

(1)A renovação do prédio de escritórios acelera:Alguns proprietários podem transformar prédios vagos de escritórios em espaço de escritório residencial ou compartilhado para melhorar a utilização.

(2)A diferenciação regional está se intensificando:Ainda existe uma certa demanda por edifícios de escritórios de ponta nas cidades de primeiro nível, mas a taxa de vacância nas cidades de segundo e terceiro nível pode aumentar ainda mais.

(3)A supervisão financeira se torna mais rigorosa:Os reguladores podem fortalecer o escrutínio de empréstimos imobiliários comerciais para evitar riscos sistêmicos.

Conclusão

O mercado imobiliário comercial dos EUA está passando por ajustes profundos, e o aumento das taxas de vacância e das taxas de inadimplência do escritório reflete mudanças estruturais. Investidores, desenvolvedores e instituições financeiras precisam prestar muita atenção às tendências do mercado e ajustar suas estratégias em tempo hábil para enfrentar desafios.